Miche, BernardRenauld, MaximeMaximeRenauld2025-05-142025-05-142025-05-142020https://hdl.handle.net/2078.2/15356Ce mémoire examine la performance financière des fonds d’investissement socialement responsables en procédant à une analyse statistique comparative avec les fonds d’investissement conventionnels. L’analyse porte sur la performance relative de ces deux catégories sur le marché européen entre 2012 et 2019. L’objectif étant de découvrir si les investisseurs payent un coût financier en incluant des valeurs durables ou éthiques dans leur processus d’investissement. Nous analysons également le style d’investissement de ces catégories de fonds en étudiant leurs expositions aux différents facteurs de risque. Notre échantillon a été constitué en procédant à un screening de l’univers de fonds Bloomberg auxquels les notes de durabilité fournies par Morningstar ont été attribuées, et ce, afin de catégoriser les fonds comme durables ou conventionnels. L’échantillon est composé de 322 fonds répartis entre les catégories de la manière suivante : 145 fonds considérés comme conventionnels et 177 fonds considérés comme durables. Nous étudions ensuite les performances en appliquant les modèles du CAPM, Fama-French et de Carhart en intégrant les facteurs de marché, de taille, de valeur et de momentum. Les résultats montrent qu'il n'y a pas de différence statistiquement significative pour les rendements ajustés au risque entre les fonds durables et conventionnels. De plus, nous découvrons que les fonds durables sont moins exposés au marché et aux petites capitalisations. Nos résultats suggèrent qu’en investissant de manière éthique, les investisseurs ne sacrifient pas leur rendement.Investissements socialement responsablesISRSRIPerformanceMorningstarEuropetext::thesis::master thesisthesis:22917