De Winne, RudyDucatillon, CharlotteCharlotteDucatillon2025-05-142025-05-142025-05-142024https://hdl.handle.net/2078.2/39256Dans ce mémoire, nous étudions l’effet de richesse des investisseurs sur la répartition des actifs risqués dans leur portefeuille risqué. Nous nous intéressons plus particulièrement aux parts investies en actions, en ETF et en fonds. À cette fin, nous utilisons les données d’investisseurs individuels de 2020, fournies par la banque belge Keytrade. Les parts investies dans chaque actif seront analysées à l’aide de régressions linéaires multiples. Dans un premier temps, nous effectuons trois régressions sur notre échantillon de départ qui reprend tous les clients qui investissent dans une des trois classes d’actifs risqués. Nous réalisons ensuite trois régressions supplémentaires sur un nouvel échantillon dans lequel nous sélectionnons uniquement les clients qui investissent dans les trois classes d’actifs risqués. Les résultats de nos trois premières régressions révèlent qu’un effet de richesse positif, estimé par la valeur du portefeuille risqué, implique une augmentation de la part investie en ETF, accompagnée d’une diminution des parts investies en actions et en fonds. Par contre, si l’on considère uniquement les investisseurs présents simultanément dans les trois classes d’actifs risqués, les résultats de nos trois régressions supplémentaires nous indiquent qu’un effet de richesse positif se traduit par une augmentation de la part investie en actions au détriment des parts investies en ETF et en fonds qui diminuent.Effet de richesseComposition du portefeuilletext::thesis::master thesisthesis:47198