Marchés européens de l’électricité : dynamiques de prix et tarification de produits dérivés

Details

Supervisors

Pierre Devolder

Faculty

Louvain School of Management

Degree label

Master [60] en sciences de gestion (horaire décalé)

Abstract

Depuis la libéralisation des marchés de l’électricité, l’Union Européenne incite les états membres à davantage interconnecter ceux-ci en vue de former un unique marché intégré. Nous étudions à partir d’un modèle financier les dynamiques de prix de l’électricité de plusieurs marchés nationaux. Sur base de données de marché, nous analysons ensuite l’effet de ces interconnexions sur la tarification de produits dérivés simples, à savoir des contrats forward et des options call européennes. Si nous constatons une intégration du prix des forwards entre certains pays, les dynamiques de prix entre pays sont encore trop différentes pour faire converger le prix d’options.