Dans quelle mesure l'intégration de différentes catégories de crypto-actifs dans un portefeuille multi-actifs améliore-t-elle sa diversification, particulièrement durant les périodes spécifiques liées à l'incertitude politique entourant l’élection et l’investiture du président Donald Trump (2024–2025) ?
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- Ce mémoire analyse dans quelle mesure différentes catégories de crypto-actifs (Bitcoin, Ethereum, USDT, UNI, BNB) peuvent améliorer la diversification d’un portefeuille multi-actifs 60/40, dans un contexte d’incertitude politique (élection présidentielle américaine 2024). À l’aide de simulations sur trois sous-périodes, plusieurs indicateurs sont mobilisés : ratio de Sharpe, CVaR, corrélations croisées, entropie. Les résultats montrent que les crypto-actifs n’apportent pas de diversification structurelle au sens classique, mais offrent un potentiel spéculatif contextuel, particulièrement en période de rallye. Les effets varient fortement selon la nature de l’actif et la phase de marché. Des règles d’allocation conditionnelles sont proposées. Ce travail constitue une contribution exploratoire entre théorie financière et application contemporaine.